แนวโน้มตลาดวันนี้ (20 มิ.ย.) บล. อินโนเวสท์ เอกซ์ คาด SET สร้างสัญญาณรีบาวด์ไว้ตั้งแต่เมื่อวาน ทำให้วันนี้คาดรีบาวด์ในช่วงสั้นได้ต่อ อย่างไรก็ตามในภาพรวมสัญญาณเทคนิคที่ยังเป็นลบ และปัจจัยกดดันด้านการเมือง รวมถึงทิศทาง fund flow ที่ไหลออก ทำให้กรอบบนยังถูกจำกัด โดยมีแนวต้านที่ 1310 -1315 จุด ด้านแนวรับอยู่ที่ 1290 และ 1280 จุด ตามลำดับ

ประเด็นสำคัญ

• เงินเฟ้อ พ.ค. 67 ของอังกฤษอยู่ที่ 2%YoY เป็นครั้งแรกในรอบ 3 ปี แต่แรงกดดันด้านราคายังคงแข็งแกร่ง ทำให้ BoE มีแนวโน้มจะใช้รอเวลาอีกสักพักก่อนจะเริ่มลด ดบ.

• ผู้ผลิตรถยนต์ของจีนเรียกร้องให้รัฐบาลตอบโต้ยุโรปที่ใช้มาตรการสกัด EV ของจีน ด้วยการขึ้นภาษีนำเข้ารถยนต์น้ำมันเบนซินจากยุโรป ขณะที่ BoA เตือน 3 ค่ายรถยนต์สหรัฐออกจากตลาดรถEV ในจีนให้เร็วที่สุด 

• บอร์ด รฟท. มีมติเห็นชอบหลักการโครงการก่อสร้างรถไฟทางคู่จำนวน 3 เส้นทาง ระยะทาง 678 กม. วงเงินรวมราว 1.65 แสนลบ. โดยเป็นการปรับเพิ่มจากวงเงินรวมเดิม 1.385 แสนลบ.

• ส.อ.ท. รายงานดัชนีความเชื่อมั่นภาคอุตสาหกรรม พ.ค. 67 ลดลงเป็นเดือนที่ 2 จากกำลังซื้อใน ปท. เปราะบาง ศก.ยังมีความไม่แน่นอน ปัญหาหนี้ครัวเรือนอยู่ในระดับสูง ราคาน้ำมันสูงกระทบต้นทุนการผลิต

• ผู้ว่า ธปท. เสนอโครงการดิจิทัลวอลเล็ต ควรจะจำกัดวงลงจากที่จะแจกคนไทยอายุ 16 ปีขึ้นไปราว50 ล้านคน เหลือแค่กลุ่มผู้ถือบัตรสวัสดิการแห่งรัฐราว 15 ล้านคน ช่วยเหลือผู้ที่เดือดร้อนจริงๆ มากกว่า

• นายกฯ แถลง พ.ร.บ. งบปี 68 คาด GDP ขยายตัว 2.5-3.5% เงินเฟ้อทั่วไป 0.7-1.7% และเกินดุลบัญชีเดินสะพัด 1.5% ของ GDP คาดหวังนโยบายดิจิทัลวอลเล็ตกระตุ้น ศก. ทั่วถึง

• Thaibma ระบุปัจจัยลบทั้งตลาดหุ้นผันผวน รัฐเบิกจ่ายงบล่าช้า ศก. ชะลอ ดบ. ทรงตัวสูง กระทบตลาดหุ้นกู้ไฮยีลด์ โดยเฉพาะในกลุ่มเดิมที่  นลท. ไม่เชื่อมั่น และถูกปรับลดอันดับเครดิต-ไร้ธรรมาภิบาล แต่คาดสถานการณ์ครึ่งปีหลังชัดเจนขึ้น โดยยังคงเป้ายอดออกใหม่ 1 ล้านลบ.

กลยุทธ์การลงทุน  ช่วงสั้นมอง SET ยังผันผวนและเปราะบาง จากกังวลความเสี่ยงการเมืองในประเทศยืดเยื้อ โดยเมื่อ 18 มิ.ย. ที่ผ่านมา ศาลรัฐธรรมนูญยังไม่ตัดสินคดีคุณสมบัตินายกรัฐมนตรีและคดียุบพรรคก้าวไกล โดยนัดพิจารณาต่อในเดือน ก.ค. จึงทำให้คาด SET จะยังมีแนวโน้ม Underperform ตลาดหุ้นในภูมิภาค ท่ามกลางตัวเลขยอดการผลิตรถยนต์และการส่งออกของไทยที่คาดจะยังอ่อนแอ ขณะที่การผลิตภาคอุตสาหกรรมของจีนและสหรัฐคาดจะมีการฟื้นตัวต่อเนื่อง ส่วน BoE คาดจะมีมติคงดอกเบี้ยนโยบายที่ระดับ 5.25% แต่จะส่งสัญญาณผ่อนคลายนโยบายการเงินใน 3Q67 ดังนั้นกลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำ “Selective Buy” 

Top Picks 

BEM ประเด็น ก. คมนาคมสั่ง กทพ. เร่งเจรจาลงทุนโครงการ Double deck 3.5 หมื่นลบ. เรามองเป็น Upside ต่อราคาเป้าหมายของเรา ส่วนการลดค่าทางด่วนสูงสุดไม่เกิน 50 บ. แลกกับขยายสัมปทาน 22 ปี 5 เดือน เราคาดไม่กระทบต่อกำไรในระยะสั้น หลังคาดจะมีการปรับลดส่วนแบ่งรายได้ให้กับ กทพ. ที่ลดลง

TU มองเป็นหุ้น Earning Play โดย 2Q67 คาดกำไรจะเพิ่มขึ้นทั้ง QoQ จากปัจจัยฤดูกาล และ YoY จากธุรกิจอาหารทะเลแปรรูปและธุรกิจอาหารสัตว์เลี้ยงดีขึ้น อีกทั้งไม่มีผลขาดทุนจาก Red Lobster ด้าน Valuation ยังไม่แพง ปัจจุบันเทรด PER 67F ที่ 14.7 เท่า ต่ำกว่า -1SD ของ PER เฉลี่ยในอดีต 10 ปีที่ 16 เท่า