ทิศทางตลาดหุ้น คาด SET แกว่งตัวในกรอบแคบ ตลาดไร้ปัจจัยใหม่หนุน  แต่มีโอกาสเม็ดเงินลงทุนจากกองทุน TESG และ RMF จะทยอยเข้าตลาดในช่วงโค้งท้ายปี มีแรงซื้อย้ายกลุ่มไปยังกลุ่มที่ยังปรับตัวขึ้นช้ากว่า  ชูกุ้นรายตัว ADVANC PTTEP

แนวโน้มตลาดหุ้นวันนี้ (18 ธ.ค.)  บล. อินโนเวสท์ เอกซ์ คาด SET มีโอกาสชะลอตัวลดความร้อนแรง และยังไม่ผ่านแนวต้าน 1400 จุด อย่างไรก็ตาม สัญญาณเทคนิคในภาพรวมที่เริ่มเป็นบวก โดยการชะลอตัว มีแนวรับ 1380 และ1370 จุด เป็นจุดรองรับ ทำให้แนวโน้มราคา คาดเคลื่อนไหวในกรอบระหว่าง 1370-1400 จุด ส่วนกรณีขึ้นทะลุ 1400 จุด จะเป็นสัญญาณบวกต่อ

ประเด็นสำคัญ

• จอห์น วิลเลี่ยม ปธ. Fed สาขานิวยอร์ค ระบุยังเร็วไปที่จะพูดถึงการลดดอกเบี้ยโดยขณะนี้อยู่ในระดับที่เหมาะสมในการควบคุมเงินเฟ้อและทำให้เศรษฐกิจขยายตัว ส่งผลให้เงินดอลล่าร์แข็งค่าขึ้นในวันศุกร์

• ดัชนี PMI รวมภาคการผลิตและภาคบริการ ธ.ค. ของสหรัฐ ปรับตัวขึ้นสู่ 51.0 สูงสุดในรอบ 5 เดือน จาก 50.7 ใน พ.ย.

• Maersk ประกาศระงับการเดินเรือผ่านช่องแคบบับ อัล-มันดับในทะเลแดง เนื่องจากเผชิญภัยคุกคามจากการโจมตีของกลุ่มกบฏฮูตีจากเยเมน จนกว่าจะมีประกาศเปลี่ยนแปลง

• ก. คลังเตรียมเสนอ ครม. พิจารณามาตรการลดภาษีเครื่องดื่ม และการยกเลิกร้านดิวตี้ฟรีขาเข้าทุกสนามบินช่วงปลายปีนี้  เพื่อให้นักท่องเที่ยวไทยและต่างชาติที่เข้ามาในประเทศเข้ามาใช้จ่ายในประเทศแทน

• ททท. เตรียมออกแคมเปญร่วมกับสายการบินเซาเดีย สายการบินแห่งชาติซาอุดีฯคาดมีนักท่องเที่ยวเที่ยวไทยปีหน้า 3 แสนคน สร้างรายได้ 2.76 หมื่นลบ.

• ธพ. เตรียมเสนอ ครม. ปรับลดชนิดน้ำมันดีเซลหมุนเร็วเหลือ 2 ชนิด คือ น้ำมันดีเซลหมุนเร็วธรรมดา B100 ที่เป็นน้ำมันฐานของปท. และน้ำมันดีเซลหมุนเร็ว B20 เป็นน้ำมันทางเลือก เริ่ม 1 พ.ค. 2567 เป็นต้นไป

• กพช. เตรียมขอความร่วมมือ PTT ลดราคาค่าก๊าซฯ ผลิตไฟฟ้า เพื่อให้ค่าไฟฟ้าอยู่ที่4.10 บ./หน่วย อย่างไรก็ตาม กพช. ยังไม่ได้ข้อสรุปเพราะ PTT เป็น บจ. ใน ตลท. ต้องคำนึงถึงผู้ถือหุ้นและต้องให้บอร์ดบริหารร่วมพิจารณา

กลยุทธลงทุน  ช่วงสั้นตลาดหุ้นโลกมีโอกาสปรับตัวขึ้นได้บ้าง จากมุมมอง Fed ที่Dovish มากขึ้น (ดอกเบี้ยผ่านจุดสูงสุด และ Dot Plot บ่งชี้ดอกเบี้ยจะลดลง 75 bps มากกว่ารอบก่อนที่ 50 bps ขณะที่ประเมินเศรษฐกิจสหรัฐจะเติบโต 1.4% ในปี 2567) และอาจเริ่มเห็นการเปลี่ยนกลุ่มไปยังกลุ่มที่ยังปรับตัวขึ้นช้ากว่า ซึ่งอาจจะส่งผลบวกมายังตลาดหุ้นไทย อีกทั้งตลาดหุ้นไทยมีโอกาสได้รับเม็ดเงินลงทุนจากกองทุน TESG และ RMF ที่กำลังจะทยอยเข้ามาในช่วงโค้งสุดท้ายของปี 2566

Weekly Portfolio : SET อยู่ในบรรยากาศที่เน้นเลือกลงทุนในหุ้นที่มีปัจจัยเฉพาะตัวและมีโอกาสได้รับเม็ดเงินลงทุนในกองทุน TESG ที่กำลังจะทยอยเข้ามาในเดือน ธ.ค. นี้เป็นหลัก กลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำ “Selective Buy” ดังนี้

1) หุ้น Big Cap. (SET50) ที่คาดเป็นเป้าหมายการลงทุนจากแผนจัดตั้งกองทุน TESG ซึ่งเราได้คัดเลือกหุ้นที่อยู่ในดัชนี SETESG ที่มีคุณสมบัติน่าสนใจ ดังนี้ (I) ได้ ESG Rating ตั้งแต่ “A”-“AAA” และราคาหุ้นปรับตัวลงแรงกว่า SET YTD เลือก OR HMPRO AOT หรือ (II) ได้ ESG Rating “AAA” และราคาหุ้นปรับขึ้นดีกว่า SET YTD อีกทั้งผลดำเนินงานแข็งแกร่ง และคาดให้ Div. Yield สูงกว่าปีละ 5% เลือก PTT KTB

2) นักลงทุนระยะยาวแนะนำลงทุนแบบ Dollar-Cost-Average (DCA) หลัง SET ปรับลงแรงจนความเสี่ยงลดลงไปมากและราคาหุ้นอยู่ในระดับ Undervalue มาก โดยเลือกBBL BDMS BEM CPALL PTT และ SCC ซึ่งเป็นหุ้น SET100 ซึ่งเป็นผู้นำในแต่ละอุตสาหกรรม และมี ESG Rating ระดับ AAA/AA, Valuation ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในรอบ 10 ปี และผลการดำเนินงานเติบโตต่อเนื่อง

3) 10 Top Picks in Yearbook 2024 ซึ่งเน้นหุ้นที่คาดเติบโตได้ดี อีกทั้งหวังได้อานิสงส์บวกจากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจและการลงทุนใหม่ ได้แก่ AMATA BBL BEM BDMS CPALL CRC GULF OR SCC SCGP  

ช่วงสั้นแนะนำระมัดระวังหุ้นที่คาดได้รับผลกระทบอย่างมีนัยจากแผนปรับขึ้นค่าแรงขั้นต่ำซึ่งคาดจะมีการเสนอ ครม. พิจารณาภายในวันท่ 25 ธ.ค. นี้ ได้แก่ กลุ่มขนส่งพัสดุ(KEX) กลุ่มอาหาร (CPF ZEN GFPT TU) กลุ่มอสังหาฯ (LPN PSH) และกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์ (HANA) ขณะที่ระยะกลางแนะนำระมัดระวังหุ้นที่คาดได้รับผลกระทบจากภาวะเอลนีโญที่จะกระทบต่อกำลังซื้อภาคเกษตรลดลง  ได้แก่ กลุ่มสินเชื่อ (MTC SAWAD) กลุ่มยานยนต์ (SAT STANLY) กลุ่มเครื่องดื่ม (CBG จากราคาน้ำตาลที่สูงขึ้น) รวมถึงกลุ่มเกษตรและอาหาร (CPF GFPT BTG)

โฟกัสหุ้นวันนี้

ADVANC เป็นหุ้นใน SETESG Index ที่น่าสนใจ โดยได้ Rating “AAA” แม้ 4Q66 คาดกำไรปกติลดลง QoQ จากไฮซีซั่นของค่าใช้จ่ายการตลาด แต่เมื่อเทียบ YoY กำไรปกติน่าจะปรับขึ้นต่อจากรายได้ที่เกี่ยวกับการท่องเที่ยวที่ดีขึ้น อีกทั้งมองดีล 3BB-JASIF จะสร้างประโยชน์ในระยะยาว

PTTEP เป็นหุ้นใน SETESG Index ที่น่าสนใจ โดยได้ Rating “AAA” ราคาหุ้น PTTEP ปรับลง 11% ในช่วง 1 เดือน จากราคาน้ำมันที่ลดลง เปิดโอกาสให้เข้าซื้อหุ้นอีกครั้งสัปดาห์ที่ผ่านมาราคาน้ำมันเริ่มทรงตัวและมีประเด็นบวกจากความขัดแย้งในทะเลแดงทำให้มีการหยุดเดินเรือขนส่งชั่วคราว