แนวโน้มตลาดวันนี้ (25 ก.ย.) บล.อินโนเวสท์ เอกซ์ คาดดัชนียังมี upside จำกัด โดยมองกรอบบนถูกจำกัดบริเวณแนวต้าน 1465-1470 จุด เนื่องจากแรงส่งของหุ้นขนาดใหญ่ต่างๆ ลดน้อยลง จากภาวะ overbought และเงินบาทที่แข็งค่าแรงและเร็ว สร้างความกังวลต่อภาคการส่งออก ด้านแนวรับอยู่ที่บริเวณ 1450 และ 1440 จุด ตามลำดับ หากต่ำกว่า เริ่มเป็นสัญญาณลบ

ประเด็นสำคัญ

• ธนาคารกลางจีนออกมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจรอบใหม่ : ลดดอกเบี้ยซื้อคืนพันธบัตรระยะ 7 วัน, ลดอัตราเงินสำรองขั้นต่ำของธพ., ลดเงินดาวน์ซื้อบ้านหลังที่สอง และจัดสรรเงินกู้ระยะยาว 1 ล้านล้านหยวน

• ราชกิจจาฯ เผยแพร่ระเบียบเกณฑ์ประมูลรับซื้อไฟฟ้าสีเขียวเฟสสองระยะแรกรวม 2,180MW และอนุญาตให้ผู้ที่เคยเข้าร่วมในรอบก่อนแต่ไม่ถูกรับเลือกสามารถเข้าร่วมโดยไม่ต้องแก้ไขคำเสนอไฟฟ้าได้

• ส.อ.ท. เผยยอดส่งออกรถยนต์ ส.ค. ลดลง 1.7%YoY สู่ 86,066 คัน ส่วนการผลิตลดลง 20.56%YoY สู่ 119,680 คัน โดยทั้งการส่งออกและผลิตลดลงต่ำกว่าช่วงโควิด-19 และใกล้เคียงกับช่วงวิกฤตต้มยำกุ้ง

• ส.อ.ท. เผยยอดขายรถยนต์ ส.ค. อยู่ที่ 45,190 คัน ลดลง 24.98%YoY จากปัญหา NPL และคาด 3Q67 NPL สินเชื่อรถยนต์จะรุนแรงขึ้นส่งผลให้สถาบันการเงินเข้มงวดและไม่อนุมัติสินเชื่อเช่าซื้อรถยนต์ต่อเนื่อง

• รมว.คลัง นัดหารือผู้ว่าธปท. ในสัปดาห์หน้าถกเงินเฟ้อและค่าเงินบาทแข็งค่า ธปท. พร้อมทบทวนนโยบายหากมีข้อมูลใหม่อย่างมีนัยยะสำคัญ

• สถาบันวิจัยเศรษฐกิจสหรัฐฯ (Conference Board) เผยดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค ก.ย. ปรับลงสู่ 98.7 ต่ำกว่าที่ตลาดคาดไว้ ท่ามกลางความกังวลต่อเงินเฟ้อ ตลาดแรงงาน และแนวโน้มรายได้ในอนาคต

• ก.ล.ต. กำลังศึกษาออกเกณฑ์ใหม่ให้ผู้ถือหุ้นรายใหญ่ทั้งที่เป็นผู้บริหารและไม่เป็นผู้บริหารเปิดเผยรายงานกรณีการนำหุ้นของบริษัทไปวางเป็นหลักประกันการกู้ยืม คาดออกหลักเกณฑ์และบังคับใช้ได้ภายในปี 2568

• นักลงทุนกำลังจับตาเฮอร์ริเคนลูกใหม่ที่กำลังก่อตัวในอ่าวเม็กซิโก ขณะที่บริษัทน้ำมันเริ่มอพยพคนงานออกจากแท่นขุดในบริเวณดังกล่าว

Top picks

AOT: มองเป็นหนึ่งในหุ้นที่ได้อานิสงส์จากแผนกระตุ้นการท่องเที่ยวไทยเพิ่มเติม และราคาหุ้นมีโอกาสฟื้นตัวหลังปลดล็อก overhang หยุดประกอบกิจการร้านค้าปลอดอากรขาเข้าไปแล้ว ขณะที่กำไรยังมีแนวโน้มปรับขึ้นสอดคล้องกับอุตสาหกรรมท่องเที่ยวไทยที่เติบโต โดยประเมินกําไรปกติ 4QFY67 (ก.ค.-ก.ย. 67) จะเติบโต YoY และปี FY2567 มีกำไรปกติโตเด่น 109%YoY

BCP: ช่วงสั้นมองได้ Sentiment บวกจากราคาน้ำมันที่ปรับขึ้นหลังจีนประกาศใช้มาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจครั้งใหญ่และเกิดสถานการณ์ตึงเครียดในตะวันออกกลาง ขณะที่ 3Q67 คาดกำไรจะดีขึ้นจากค่าการกลั่นที่แข็งแกร่งขึ้นและราคาน้ำมันที่มีเสถียรภาพมากขึ้น ส่วน Valuation ไม่แพง โดยมี PER 67F < 4 เท่า และ PBV 67F ที่ 0.6 เท่า (-1.5SD)

กลยุทธ์การลงทุน  ช่วงสั้นมอง SET จะเคลื่อนไหวในลักษณะ Sideway Up และเริ่มมี Upside จำกัด แรงหนุนจะมาจากแนวโน้มดอกเบี้ยที่ปรับตัวลดลง บวกกับ ความคาดหวังการออกนโยบายผลักดันแผนกระตุ้นเศรษฐกิจของภาครัฐ รวมทั้งการแข็งค่าของเงินบาทระยะสั้น ซึ่งจะส่งผลดีต่อบรรยากาศลงทุนในตลาดหุ้นไทยเมื่อเทียบกับภูมิภาค สะท้อนได้จาก Fund Flow ในเดือนก.ย. ที่ต่างชาติพลิกซื้อสุทธิในตลาดหุ้นไทยแล้วกว่า 3 หมื่นลบ. อย่างไรก็ดี เศรษฐกิจของฝั่งเอเชีย โดยเฉพาะจีน ยังมีแนวโน้มอ่อนแอ ดังนั้นกลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำ “Selective Buy”