แนวโน้มตลาดวันนี้ (28 ม.ค.) บล.อินโนเวสท์ เอกซ์ คาดความฟีเวอร์ของ DeepSeek AI ของจีน ซึ่งมีต้นทุนที่ถูกกว่า ChatGPT สั่นคลอนบริษัทเทคฯ ขนาดใหญ่ของสหรัฐฯ โดยกดดันดัชนี Nasdaq ลงแรงเมื่อคืน และสร้าง Sentiment ลบ ต่อ SET ผ่านกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์ให้ปรับลงได้ต่อ โดยมีแนวรับถัดไปที่ 1325-1330 จุด ซึ่งเป็นจุดติดตาม สำหรับลุ้นฟื้นตัวกลับ ส่วนกรอบบนถูกจำกัดบริเวณแนวต้าน 1345-1355 จุด

ประเด็นสำคัญ

• DeepSeek ของจีนเปิดตัวโมเดล AI ที่มีประสิทธิภาพเหนือกว่าแชตบอต ระดับโลกอย่าง ChatGPT ของ OpenAI โดยใช้ต้นทุนน้อยกว่าและทำงานบนชิปที่มีขีดความสามารถต่ำกว่า อีกทั้งยังเป็นแอปพลิเคชั่นฟรีที่มีการดาวน์โหลดมากที่สุดบน Apple App Store ในสหรัฐฯ 

• รมช. คลังประเมินว่า โครงการแจกเงินหมื่นเฟสสองมูลค่ารวม 3 หมื่นลบ. จะช่วยหนุน GDP ราว 0.1%และจะเป็นโมเมนตัมที่ดีในการเตรียมความพร้อมของเศรษฐกิจไทย และยืนยันว่าเฟสที่สามมูลค่า 1.6แสนลบ. จะสามารถแจกได้ภายใน 2Q68 

• รมว.คลังเชื่อเศรษฐกิจไทยปี 2568 จะสามารถขยายตัวได้เกิน 3% เนื่องจากมีโครงการขนาดใหญ่เข้ามาลงทุนต่อเนื่องในช่วงครึ่งหลังของปีนี้ไปถึงต้นปีหน้า และจะช่วยสร้างความเชื่อมั่นได้อย่างต่อเนื่อง

• กระทรวงพลังงานเผยแผนงานปี 2568 โดยวางกรอบ 5 นโยบายสำคัญ หาแหล่งพลังงานใหม่ในประเทศ, จัดการระบบพลังงานให้มีประสิทธิภาพ, ส่งเสริมการลงทุนด้านพลังงาน, มาตรการพลังงานสีเขียว และการสนับสนุนเทคโนโลยีพลังงานรูปแบบใหม่

• ปลัดพลังงานเผยแนวทางลดค่าไฟฟ้าต่ำกว่า 4บาท/หน่วย อยู่ระหว่างหารือด้านกฎหมายเพื่อปรับ Adder และ FiT ตามที่ กกพ. เสนอ คาดจะได้เห็นแผนภายใน 2-3 เดือนนี้ ส่วนการชะลอรับซื้อพลังงานหมุนเวียนเฟสสอง 3,600MW อยู่ระหว่างพิจารณาโดยกฤษฎีกาว่าจะสามารถเดินหน้าส่วน 1,500MW ต่อได้หรือทบทวนการประมูลใหม่ทั้งหมด

• กรมขนส่งทางรางเผยในวันอาทิตย์ที่ 26 ม.ค. ที่ผ่านมามีผู้ใช้บริการระบบรถไฟฟ้าตามมาตรการลดฝุ่นสูงถึง 1,549,662 คน/เที่ยว เพิ่มขึ้น 60.9% เทียบกับค่าเฉลี่ยวันอาทิตย์ในสามสัปดาห์ของเดือนนี้

 กลยุทธ์การลงทุน

ช่วงสั้นมอง SET จะแกว่งตัวไซด์เวย์ โดยยังมีแนวต้านสำคัญที่บริเวณ 1400 จุด ทั้งนี้แม้ตลาดยังไม่มีปัจจัยอะไรใหม่ แต่ช่วงที่ผ่านมา (YTD) ตลาดหุ้นไทยปรับตัวลงแรงจน Underperform ตลาดหุ้นทั่วโลก ซึ่งมองสะท้อนปัจจัยลบไปมากแล้ว ขณะที่ปัจจัยภายนอกยังคงมองภาพเศรษฐกิจและแนวโน้มดอกเบี้ยจะมีท่าทีดีขึ้น รวมถึงผลประกอบการ 4Q67 ของ บจ. ในสหรัฐมีแนวโน้มออกมาแข็งแกร่ง โดยมองว่าการประชุมนโยบายการเงินของ ECB คาดจะมีการปรับลดดอกเบี้ยนโยบาย ส่วน FED คาดคงดอกเบี้ยนโยบาย อีกทั้งปัจจัยภายในประเทศคาดการเข้าสู่บรรยากาศจับจ่ายใช้สอยในช่วงเทศกาลตรุษจีนและการแจกเงินหมื่นเฟสสองให้แก่ผู้สูงอายุจะเข้ามาช่วยกระตุ้นบรรยากาศลงทุนได้บ้าง ดังนั้นกลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำ “Selective Buy”

 Daily top picks

TRUE: มองแนวโน้มกำไรที่จะเติบโตอย่างแข็งแกร่งจะเป็นปัจจัยผลักดันราคาหุ้นให้ปรับขึ้นได้ต่อเนื่อง โดย 4Q67 คาดมีกำไรปกติ 3.7 พันลบ. ฟื้นตัวจากขาดทุนปกติ 702 ลบ. ใน 4Q66 และเพิ่มขึ้น 23.9%QoQ ซึ่งดีกว่าที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้ ซึ่งจะหนุนให้ปี 2567 คาดพลิกมีกำไรปกติ 9.5 พันลบ. และจะยังรายงานกำไรปกติที่แข็งแกร่งขึ้น YoY ใน 1Q68

CPALL: 4Q67 คาดจะเป็นไตรมาสที่ดีที่สุดของปีนี้ โดยเติบโตทั้ง YoY และ QoQ จากเข้าสู่ High Season และยอดขายสาขาเดิมยังเติบโตแข็งแกร่ง อีกทั้งมาร์จิ้นยังกว้างขึ้นต่อเนื่องจากกมียอดขายสินค้ามาร์จิ้นสูงเพิ่มขึ้น ขณะที่มาตรการกระตุ้น ศก. เพิ่มเติมของรัฐบาลและการปรับลดดอกเบี้ยจะเพิ่ม Upside ให้กับประมาณการ