แนวโน้มตลาดวันนี้ (4 ธ.ค.) บล.อินโนเวสท์ เอกซ์ คาด SET มีการชะลอตัวในลักษณะแกว่งในกรอบระหว่าง 1440-1460 จุด โดยนอกจากลดความร้อนแรงของสัญญาณเทคนิคในระยะสั้นแล้ว คาดนักลงทุนในตลาดรอติดตามถ้อยแถลงประธานเฟดในวันนี้ เพื่อประเมินทิศทางการลดดอกเบี้ยของเฟด รวมถึงสถานการณ์ด้านการเมืองในเกาหลีใต้ ทั้งนี้ ภาพรวมมองว่า SET ยังปรับขึ้นได้ต่อ โดยมีปัจจัยหนุนหลักจากเม็ดเงินกองทุน

ประเด็นสำคัญ

• เช้านี้ ปธน. เกาหลีใต้ เตรียมประกาศยกเลิกกฎอัยการศึกในเกาหลีใต้ หลังที่ประชุมสภาเกาหลีใต้มีมติเป็นเอกฉันท์ขัดขวางการใช้กฎอัยการศึก หลังเมื่อคืนนี้ห้าทุ่มปธน. เกาหลีใต้ประกาศกฎอัยการศึก 

• Reuter รายงานกลุ่ม OPEC+ มีแนวโน้มประกาศขยายเวลาลดกำลังการผลิตน้ำมันออกไปจนถึงสิ้น 1Q68 ในการประชุมวันพฤหัสบดีนี้ (5 ธ.ค.) เพื่อพยุงราคาน้ำมัน จากเดิมที่จะเริ่มยุติการลดกำลังการผลิตน้ำมันในสิ้นเดือนธ.ค. 2567

• กระทรวงพาณิชย์จีนสั่งห้ามส่งออกวัสดุสำคัญที่ใช้สำหรับผลิตชิปสู่สหรัฐฯ ตอบโต้มาตรการจำกัดการขายชิปประมวลผล HBM ให้กับจีน

• รมว. คลังสั่งสศค. เร่งพิจารณาปรับโครงสร้างภาษี อาทิ ลดภาษีเงินได้นิติบุคคลจาก 20% เหลือ 15% เพื่อเพิ่มความสามารถแข่งขัน, เพิ่มภาษีมูลค่าเพิ่ม (VAT) โดยปัจจุบันไทยเก็บที่ 7% จากเพดานที่ 10% ซึ่งน้อยเมื่อเทียบประเทศทั่วโลกที่เก็บ VAT เฉลี่ยที่ 15-25% 

• ผู้ว่า ธปท. ชี้ปี 2568 เศรษฐกิจไทยจะเผชิญกับโลกที่ไม่แน่นอนสูง เผยนโยบายการเงินต้อง Resiliency ยืดหยุ่น ใช้เครื่องมือหลากหลาย ย้ำดอกเบี้ยอย่างเดียวไม่สามารถตอบโจทย์ทั้งหมดได้ เตรียมออกมาตรการแก้หนี้รายย่อย-เอสเอ็มอี เพิ่มเติมวันที่ 11 ธ.ค. นี้

• รมว. ท่องเที่ยวฯ เผยนักท่องเที่ยวต่างชาติเดินทางเข้าไทยสัปดาห์ก่อนชะลอตัวลงจากนักท่องเที่ยวมาเลเซียที่ลดลงเนื่องจากอุทกภัย และนักท่องเที่ยวระยะไกลลดลงเช่นกัน โดยจะกลับมาเร่งตัวอีกในเดือนธ.ค.

• สรท. คาดการส่งออกปี 2568 ไทยจะขยายตัว 1-3% และการส่งออกสินค้าอุตสาหกรรมอาหารจะเป็นสินค้าหลัก ส่วนการส่งออกปีนี้คาดจะขยายตัวได้ 3.5-4.0% จากข้อมูลช่วง 10M67 สามารถทำได้ดี

กลยุทธ์การลงทุน ช่วงสั้นมอง SET จะยังเคลื่อนไหวในลักษณะ Sideways ในกรอบ โดยมีแนวรับเชิงจิตวิทยาที่บริเวณ 1400 จุด และตลาดจะมีการรีบาวน์เป็นระยะๆ เป็นผลสืบเนื่องจากปัจจัยต่างประเทศยังค่อนข้างจำกัด โดยตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯ มีแนวโน้มทรงตัว ขณะที่ภาคการค้าระหว่างประเทศของจีนยังมีแนวโน้มได้รับแรงกดดันจากความกังวลเกี่ยวกับนโยบายกีดกันทางการค้าของสหรัฐฯ และการชะลอตัวของเศรษฐกิจโลก ส่วนปัจจัยในประเทศยังไม่มีประเด็นใหม่ๆ เข้ามาช่วยกระตุ้นบรรยากาศการลงทุน และยังติดตามมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจเพิ่มเติมของภาครัฐ  ดังนั้นกลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำให้ “Selective Buy”

Daily top picks

BCH: 4Q67 มองเป็นไตรมาสสุดท้ายที่จะกังวลความไม่แน่นอนของการจ่ายเงินค่ารักษาโรคที่มีค่าใช้จ่ายสูงของ SC ไม่เพียงพอ หลังล่าสุดการประชุมมีพัฒนาเชิงบวกว่าเป็นอัตรา 12,000 บาท/AdjRW โดยจะสรุปอีกทีในการประชุมวันที่ 6 ธ.ค. นี้ ขณะที่ปี 2568 คาดกำไรปกติจะเติบโตแข็งแกร่งที่สุดในกลุ่มการแพทย์ที่ 19%YoY  

CPALL: 4Q67 คาดจะเป็นไตรมาสที่ดีที่สุดของปีนี้ โดยเติบโตทั้ง YoY และ QoQ จากเข้าสู่ High Season และยอดขายสาขาเดิมยังเติบโตแข็งแกร่ง อีกทั้งมาร์จิ้นยังกว้างขึ้นต่อเนื่องจากกมียอดขายสินค้ามาร์จิ้นสูงเพิ่มขึ้น ขณะที่มาตรการกระตุ้นศก. เพิ่มเติมของรัฐบาลและการปรับลดดอกเบี้ยจะเพิ่ม Upside ให้กับประมาณการ