แนวโน้มตลาดวันนี้ (27 พ.ย.) บล. อินโนเวสท์ เอกซ์ คาด SET ได้รับ Sentiment ลบ หลังทรัมป์เตรียมขึ้นภาษีนำเข้าสินค้าจากแคนนาดา เม็กซิโก และจีน ด้านรายงานประชุมเฟดระบุจะลดดอกเบี้ยแบบค่อยเป็นค่อยไป ทำให้ตลาดมองเดือนธ.ค. มีโอกาสคงดอกเบี้ยไว้ก่อน เป็นปัจจัยกดดันดัชนี โดยมีแนวรับที่ 1430 และ 1425 จุด ตามลำดับ เป็นจุดลุ้นฟื้นตัว ด้านแนวต้านอยู่ที่ 1445-1455 จุด

ประเด็นสำคัญ

• นายกฯ อิสราเอลเผยสามารถบรรลุข้อตกลงการหยุดยิงระหว่างอิสราเอลและกลุ่มฮิซบอลเลาะห์ที่มีสหรัฐฯ และฝรั่งเศสเป็นตัวกลางแล้ว มีผลตั้งแต่วันนี้และอิสราเอลจะทยอยถอนกำลังภายใน 60 วัน

• ว่าที่ปธน. ทรัมป์ประกาศจะปรับขึ้นภาษีศุลกากรอีก 10% สำหรับสินค้านำเข้าจากจีน และ 25% สำหรับสินค้านำเข้าจากแคนนาดาและเม็กซิโกในวันแรกของการทำงาน (20 ม.ค. 68) ซึ่งตลาดมองต่ำกว่าที่ทรัมป์เคยขู่จะเรียกเก็บภาษีนำเข้าสินค้าจากจีนสูงถึง 60%

• นายกฯ สั่งกพช. เร่งปรับปรุงหลักเกณฑ์การคัดเลือกและการรับซื้อพลังงานสะอาดโดยเร็ว โดยเฉพาะการขายพลังงานโดยตรง (Direct PPA) ให้สามารถแข่งขันได้กับประเทศเพื่อนบ้านได้ 

• ธปท. เผยภาพรวมสินเชื่อธพ. ใน 3Q67 พลิกหดตัว2% ครั้งแรกที่ติดลบในรอบ 14 ปี เหตุภาครัฐ-ธุรกิจคืนหนี้พุ่ง สินเชื่อปล่อยใหม่ชะลอตัว ธุรกิจถูกกระทบจากสงครามการค้า ปัญหาภูมิรัฐศาสตร์ ด้านหนี้เสียเพิ่มขึ้นทุกกลุ่มมาอยู่ที่ 2.97% จากคุณภาพหนี้ด้อยลง 

• สนค. เผยส่งออกไทยเดือนต.ค. +14.6% แตะ 2.72 หมื่นล้านดอลลาร์ สูงสุดรอบ 19 เดือน ส่วนนำเข้า+15.9% แตะ 2.80 หมื่นล้านดอลลาร์ ทำให้ขาดดุลการค้า 794 ล้านดอลลาร์ และปรับเป้าส่งออกปีนี้เป็น 4% 

• รมว. ท่องเที่ยวฯ เผยไทยมีจำนวนนักท่องเที่ยวสะสมในปีนี้รวม 31.3 ล้านคน สร้างรายได้ราว 1.47 ล้านลบ. โดยจำนวนนักท่องเที่ยวสูงสุด 5 อันดับแรก ได้แก่ จีน มาเลเซีย อินเดีย เกาหลีใต้ และรัสเซีย

• วานนี้กลต. กล่าวโทษ 29 รายต่อ DSI และปปง. กรณีสร้างราคาและ/หรือปริมาณการซื้อขาย DPAINT เรามองเป็น Sentiment เชิงลบต่อบรรยากาศการลงทุนและความเชื่อมั่นด้าน ESG

• ตลท. ประกาศเพิ่มเครื่องหมายเตือนนักลงทุนที่อาจมีความเสี่ยงต่อฐานะการเงินและการดำเนินธุรกิจให้ครอบคลุมทรัสต์และ PFNREIT และปรับปรุงคุณสมบัติ บจ. ย้ายกลับจากเหตุเพิกถอน โดยพิจารณากำไรสุทธิ 4 ไตรมาสล่าสุดและส่วนของผู้ถือหุ้น

กลยุทธ์การลงทุน ช่วงสั้นมอง SET จะแกว่งตัว Sideways ในกรอบ หลังขาดปัจจัยหนุนใหม่ๆ ทั้งนี้ปัจจัยต่างประเทศยังค่อนข้างจำกัด โดยตลาดคาดดัชนี PCE ต.ค. ของสหรัฐฯ จะทรงตัวใกล้เคียงกับ ก.ย. ที่ระดับ 0.2%MoM และดัชนี PMI ภาคการผลิต พ.ย. ของจีนจะขยายตัวเล็กน้อยหรือใกล้เคียง ต.ค. ที่ระดับ 50.1 ส่วนกระแสเงินทุนคาดยังมีแนวโน้มไหลออกต่อเนื่องจากตลาดหุ้น EM รวมทั้งไทยและจีน สืบเนื่องมาจากความผันผวนของค่าเงินดอลลาร์และความไม่แน่นอนของนโยบายภาษีของทรัมป์ ขณะที่ปัจจัยในประเทศยังอยู่ในช่วง บจ. ให้แนวโน้มผลประกอบการ 4Q67 และปี 2568 พร้อมรอติดตามมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจเพิ่มเติมของภาครัฐ ดังนั้นกลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำให้ “Selective Buy”

Daily top picks

CPAXT: 4Q67 คาดกำไรจะเป็นจุดสูงสุดของปีนี้ โดยจะเพิ่มขึ้น YoY จากยอดขายและมาร์จิ้นที่ดีขึ้น และ QoQ จากปัจจัยฤดูกาล ขณะที่ปี 2567 คาดกำไรเติบโต 24.6%YoY และจะเติบโตต่อดีที่สุดในกลุ่ม 19%YoY ในปี 2568 (เทียบกับกลุ่มเติบโตเฉลี่ย 15%YoY) ทั้งนี้หลังควบรวมกิจการคาด Synergy จะเริ่มมีให้เห็นใน 4Q67 และชัดเจนมากขึ้นในปี 2568-2570

AOT: เป็นหนึ่งในหุ้นเด่นของเราในกลุ่มท่องเที่ยว โดยกำไรจะมีแนวโน้มเติบโตสดใสตามจำนวนผู้โดยสารระหว่างประเทศที่เพิ่มขึ้น โดยปี FY2568 คาดกำไรจะเติบโต 18%YoY อิงจำนวนผู้โดยสารระหว่างประเทศที่ 84 ล้านคน เติบโต 15%YoY ซึ่ง 1QFY68 คาดกำไรจะเติบโตทั้ง YoY และ QoQ จากเข้าสู่ High Season ของอุตสาหกรรมท่องเที่ยวไทย