3 โบรกเกอร์ เชียร์ "สิริซอฟต์ SRS" หุ้นน้องใหม่ IT Consult ป้ายแดง ที่จะเข้าเทรดในตลาด mai วันที่ 10 ต.ค.นี้ เคาะราคาเป้าหมาย 24-25 บาท ผู้ถือหุ้นใหญ่ย้ำ  Lock up หุ้นทั้งหมด 100%

หุ้นบริษัท สิริซอฟต์ จำกัด (มหาชน) หรือ SRS หุ้นน้องใหม่ IT Consult จะเข้าซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์วันที่ 10 ตุลาคมนี้ น่าจะมีโอกาสยืนเหนือราคาจอง ที่เสนอขายให้กับนักลงทุนในราคาหุ้นละ 16 บาท เพราะบทวิเคราะห์จาก 3 โบรกเกอร์ ให้ราคาเป้าหมายไว้ค่อนข้างสูงที่ 24-25 บาท หรือมากกว่าราคาจองประมาณ 50-56% ส่วนโบรกเกอร์ไหนให้ความคิดเป็นไว้อย่างไร ไปติดตามกัน

เริ่มจากมุมมองของบริษัทหลักทรัพย์ ซีจีเอส-ซีไอเอ็มบี (ประเทศไทย) ให้ราคาเป้าหมายไว้ที่ 25 บาท  โดยใช้ P/E ที่ 26.8 เท่า หรือเท่ากับค่าเฉลี่ยของ P/E ปี 2567 ของบริษัทในอุตสาหกรรมเดียวกัน 

โดยระบุว่า SRS เป็นหนึ่งในผู้เล่นที่แข็งแกร่งในตลาดให้คำปรึกษาด้านเทคโนโลยี การพัฒนาระบบด้วย High Code ทำให้บริษัทมีความได้เปรียบในการแข่งขันมากขึ้น เนื่องจากมีความสามารถในการดัดแปลง และปรับเปลี่ยนรายละเอียดให้ตรงตามความต้องการของลูกค้าได้อย่างแม่นยำ และตอบโจทย์ด้วยข้อจำกัดที่น้อยกว่า นอกจากนั้น การทำงานแบบ DevOps (Development & Operations) ร่วมกับสถาปัตยกรรมในการพัฒนาระบบหรือซอฟต์แวร์แบบ Microservices จะช่วยทำให้ความเร็วเป็นจุดแข็งของบริษัทที่สามารถแก้ปัญหาการส่งมอบงานช้า หรือใช้ระยะเวลาพัฒนาระบบนานของบริษัท High Code ทั่วไปได้

คาดว่ารายได้สำหรับปี 2566-2568  จะอยู่ที่ 675 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 64% เมื่อเทียบกับปีก่อน และเพิ่มเป็น 856 ล้านบาท หรือเพิ่มขึ้น 27% เมื่อเทียบกับปีก่อน และ 1,075 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 26% เมื่อเทียบกับปีก่อน ตามลำดับ โดยบริษัทมีแผนที่จะขยายพื้นที่ราวเท่าตัว เพื่อรองรับจำนวนพนักงานที่เพิ่มขึ้นสอดคล้องกับอุปสงค์ของลูกค้าที่เติบโตแกร่ง 

แนวโน้มบริษัทอยู่ในช่วงการเติบโตที่แข็งแกร่ง โดยจะมีการเติบโตจากการขยายพื้นที่สำนักงานรองรับจำนวนนักพัฒนาเพิ่มขึ้นตามอุปสงค์ที่เติบโต รวมถึงมีรายได้ประจำที่เติบโตขึ้นตามฐานลูกค้า ทำให้คาดว่าผลกำไรปี 2567 จะอยู่ที่ 149 ล้านบาท โต 34% จากปีก่อน หรือ EPS อยู่ที่ 0.93 บาท

ส่วนบริษัทหลักทรัพย์ เคจีไอ ประเมินมูลค่าเหมาะสม ปี 2566 หุ้น SRS ไว้ที่ 25 บาท อิง P/E ที่ 37 เท่า โดยเป็นระดับ Forward PE ที่ใกล้เคียงกับค่าเฉลี่ยกลุ่มฯ ที่ทำธุรกิจใกล้เคียงกัน และจากการคาดการอัตราการเติบโตของกำไรสุทธิเฉลี่ยปี ละ 38% ต่อปี CAGR 2565–68

โดยปัจจัยเด่นของ SRS ประกอบด้วย 1. ความต้องการด้านการลงทุนในซอฟต์แวร์จะเติบโตเด่นผลจาก Digital transformation 2. SRS ให้บริการออกแบบและพัฒนาซอฟต์แวร์ตามความต้องการของลูกค้าโดยเฉพาะซึ่งมีผู้ประกอบการเพียงไม่กี่รายในประเทศไทย และ3. คาดกำไรเติบโต 38% ต่อปี CAGR (2565 -68)

ขณะที่ บริษัทหลักทรัพย์ บียอนด์ ให้ราคาเป้าหมายที่ 24 บาท อิง P/E ปี 2567 ที่ 28 เท่า ซึ่งใกล้เคียงกับค่าเฉลี่ยของกลุ่มในปี 2567 ของอุตสาหกรรมเทคโนโลยี

โดยมองว่า กลุ่มซอฟต์แวร์สำหรับองค์กรมีการเติบโตอย่างต่อเนื่อง โดยในปี 2565 และ 2566 อยู่ที่ 783 พันล้านดอลลาร์ และ 856 พันล้านดอลลาร์คิดเป็นอัตราการเติบโต 7.1% และ 9.3% ตามลำดับ สืบเนื่องจากองค์กรต่างๆ มีการพัฒนาและปรับปรุงสภาพแวดล้อมการทำงานให้สอดคล้องกับการทำงานในปัจจุบัน สอดคล้องกับการเติบโตของซอฟต์แวร์ระดับองค์กร (Enterprise Software) ในประเทศไทย ซึ่งเติบโตในปี 2565 สูงถึง 15% และสำหรับปี 2566 จะเติบโต 15% คิดเป็นมูลค่า 69 พันล้านบาท และ 80 พันล้านบาทตามลำดับ

คาดการเติบโตของกำไรสุทธิ CAGR ที่ 35% ในปี 2023-25 โดยเพิ่มขึ้นจาก 66 ล้านบาทในปี 2565 เป็น 163 ล้านบาทในปี 2568 ปัจจัยการเติบโตที่สำคัญคือ 1) งานพัฒนาเทคโนโลยีของแอปพลิเคชันโมบายแบงก์กิ้งสำหรับลูกค้ากลุ่มธนาคาร 2) ขยายฐานกลุ่มลูกค้าไปยังธุรกิจ SMEs และ 3) การขยายตัวของซอฟต์แวร์ระบบรักษาความปลอดภัย (Cybersecurity)

ก่อนหน้านี้ นายสิริวัฒน์ ธนุรเวท ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร SRS ออกมายืนยันว่า กลุ่มผู้ถือหุ้นเดิมของบริษัท ซึ่งเป็นกลุ่มผู้ก่อตั้ง มั่นใจในการเติบโต พร้อมใจ Lock up หุ้นทั้งหมด 100% เป็นระยะเวลา 1 เดือน เพิ่มเติมจากหลักเกณฑ์ที่ตลาดหลักทรัพย์กำหนดในการติด Silent Period ห้ามขายหุ้นในสัดส่วน 55% ของทุนชำระแล้วหลัง IPO เพื่อสร้างความเชื่อมั่นต่อนักลงทุน