แนวโน้มตลาดวันนี้ (27 มี.ค.) บล. อินโนเวสท์ เอกซ์ คาด SET แกว่งซึมลง กังวลสงครามการค้าแรงขึ้นหลังสหรัฐฯ เรียกเก็บภาษีรถยนต์และชิ้นส่วนฯ 25% รวมทั้งภาษีตอบโต้ที่จะมีผลสัปดาห์หน้า นอกจากนี้ ต้องระวังความผันผวนจากการปิดสัญญา TFEX ที่จะหมดอายุในวันนี้ และอาจกดดันดัชนีลงอีกในช่วงท้าย ประเมินแนวรับที่ 1180 - 1170 จุด ส่วนแนวต้านอยู่ที่ 1195 - 1200 จุด

ประเด็นสำคัญ

• นายกฯ แคนาดาแถลงจะตอบโต้สหรัฐฯ ที่ประกาศเก็บภาษีนำเข้ารถยนต์และรถบรรทุกขนาดเล็ก25% ส่วน ปธน. ทรัมป์ขู่เพิ่มภาษีนำเข้าสหภาพยุโรปและแคนาดาสูงกว่าเดิม หากร่วมมือกันทำร้ายเศรษฐกิจสหรัฐ

• กระทรวงพาณิชย์สหรัฐฯ เผย GDP 4Q67 (ประมาณการครั้งสุดท้าย) ขยายตัว 2.4%QoQ  สูงกว่าตัวเลขประมาณการครั้งที่ 1 และ 2 ซึ่งอยู่ที่ระดับ 2.3% โดยได้แรงหนุนจากการใช้จ่ายของผู้บริโภคที่ปรับขึ้น 4%

• ครม. เห็นชอบร่าง พ.ร.บ. Entertainment Complex กำหนดให้ประกอบไปด้วย ห้างฯ, โรงแรม, สถานบริการ และสนามกีฬา ร่วมกับคาสิโนที่จำกัดพื้นที่ไม่เกิน 10% โดยต่อไปจะเข้าสู่กระบวนการพิจารณาโดยสภาผู้แทนฯ คาดไม่เกินวันที่ 10 เม.ย. นี้ 

• ครม. เห็นชอบร่าง พ.ร.ก. แก้ไขเพิ่มเติม พ.ร.บ. หลักทรัพย์ฯ เพิ่มอำนาจ ก.ล.ต. ในการตรวจสอบ, สามารถดำเนินคดีควบคู่กับตำรวจ และสามารถยับยั้งธุรกรรมที่น่าสงสัยก่อนสร้างความเสียหายรุนแรงได้ หนุนประสิทธิภาพการตรวจสอบและสร้างความเชื่อมั่นต่อตลาดทุนไทย

• รมว.ท่องเที่ยวฯ เผยความคืบหน้าโครงการเราเที่ยวด้วยกันว่ายังอยู่ระหว่างดำเนินการ โดยตั้งไว้ที่ 1 ล้านสิทธิ ให้สิทธิประมาณ 3,000 บาทต่อคืน โดยสำหรับเมืองหลักคาดรัฐช่วยจ่าย 40% ส่วนเมืองรองที่ 50% ใช้สิทธิช่วง พ.ค. - ก.ย. 2568 

• ทีมเศรษฐกิจรัฐบาลเผยแนวทางแก้ไขปัญหาหนี้ครัวเรือนมูลค่ารวม 13.6 ล้านลบ. (90.6% ของ GDP) และเดินหน้าแก้หนี้เสีย 5 ประเภท มูลค่ารวม 8 แสนลบ. เช่น ยืดระยะเวลาผ่อนหนี้บ้าน, รัฐบาลซื้อสินเชื่อบุคคล-บัตรเครดิตมาบริหารต่อ เพื่อแก้ไขปัญหาฉุดรั้งเศรษฐกิจไทยที่มีมายาวนาน

กลยุทธ์การลงทุน

ช่วงสั้นมอง SET มีแนวโน้มฟื้นตัวได้ต่อหลังรับรู้ปัจจัยลบไปมากแล้วจนทำให้ดัชนีปรับตัวลง 15%YTD แย่สุดในตลาดหุ้นทั่วโลก ทั้งนี้มองว่าตัวเลขเศรษฐกิจและมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจจีนจะส่งผลดีต่อบรรยากาศลงทุนในตลาดหุ้นไทย ท่าทีของธนาคารกลางทั่วโลกออกไปในทิศทาง Dovish มากขึ้น ซึ่งคาดจะช่วยลดผลกระทบจากความผันผวนของนโยบายภาษีนำเข้าของสหรัฐฯ ซึ่งทำให้ความเชื่อมั่นผู้บริโภคและดัชนี PMI ภาคการผลิตของงสหรัฐฯ ชะลอตัวลง ขณะที่ในประเทศมีปัจจัยต้องติดตามเกี่ยวกับการอภิปรายไม่ไว้วางใจนายกรัฐมนตรีในวันที่ 24-26 มี.ค. ดังนั้นกลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำให้ “Selective Buy”

Daily top picks

‎TRUE: หุ้นเด่นกลุ่มสื่อสาร โดยชอบ TRUE มากกว่า ADVANC เนื่องจาก TRUE น่าจะได้รับประโยชน์จากการประมูลคลื่นความถี่ในแง่ Upside ของกำไรที่มากกว่าและมีกำไรปกติปี 2568 ที่เติบโตแข็งแกร่งกว่า ADVANC ขณะที่ 1Q68 คาดกำไรปกติจะเติบโต YoY จากการประหยัดต้นทุนได้อย่างต่อเนื่อง และเติบโต QoQ จากค่าใช้จ่ายการตลาดที่ลดลง

CPF: มองเป็นหุ้น Undervalued ซื้อขายด้วย PER และ PBV ปี 2568 ที่ 8.4 และ 0.6 เท่า ซึ่งต่ำกว่า -1SD กำไรปกติปี 2568 คาดเติบโตดี 24%YoY และ 1Q68 คาดกำไรปกติจะดีขึ้น YoY และอยู่ในระดับทรงตัวหรือเพิ่มขึ้น QoQ แรงหนุนจากราคาสุกรในไทยและเวียดนามที่ยังแข็งแกร่ง ท่ามกลางต้นทุนอาหารสัตว์ที่ยังอยู่ในระดับต่ำ หนุนให้มีมาร์จิ้นกว้างขึ้น    

InnovestX คาด SET ปัจจัยบ